RBI का आर्थिक पूंजी ढांचा: नवीनतम समाचार

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की एक आंतरिक समिति केंद्रीय बैंक के सम्पूर्ण आर्थिक पूंजी ढांचे (ECF) की समीक्षा कर रही है।

आर्थिक पूंजी ढांचे (ECF) को समझना

• आर्थिक पूंजी ढांचा (ECF) एक नीति है जो यह निर्धारित करती है कि भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) अपनी वित्तीय रिज़र्व, जोखिम प्रावधान, और केंद्रीय सरकार को अधिशेष हस्तांतरण को कैसे प्रबंधित करता है।
• यह आकस्मिक जोखिम बफर (CRB) के लिए दिशा-निर्देश स्थापित करता है — एक वित्तीय रिज़र्व जिसे RBI अप्रत्याशित आर्थिक संकटों से निपटने के लिए बनाए रखता है।
• 2018 में गठित बिमल जालान समिति ने सिफारिश की थी कि CRB को RBI के बैलेंस शीट के 5.5% से 6.5% के बीच बनाए रखा जाए। यह बफर आर्थिक स्थिरता के लिए सुरक्षा के रूप में काम करता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि RBI वित्तीय संकटों के दौरान अंतिम ऋणदाता (LoLR) के रूप में प्रभावी ढंग से कार्य कर सके।
• 2019 से, RBI इन सिफारिशों का पालन कर रहा है, और ढांचे में कोई भी संशोधन यह प्रभावित कर सकता है कि भविष्य में RBI सरकार को कितना अधिशेष हस्तांतरित करेगा।

RBI की वर्तमान ECF समीक्षा

• RBI गवर्नर का ECF समीक्षा पर बयान
  • शुक्रवार को, RBI गवर्नर संजय मल्होत्रा ने पुष्टि की कि केंद्रीय बैंक आर्थिक पूंजी ढांचे की समीक्षा कर रहा है।
  • यह आवधिक समीक्षा, जो बिमल जालान समिति द्वारा सिफारिश की गई थी, यह आकलन करने के लिए है कि क्या CRB सीमा में कोई समायोजन की आवश्यकता है।
  • मल्होत्रा ने स्पष्ट किया कि वर्तमान में CRB 6.5% पर है (31 मार्च 2024 तक), और समीक्षा के परिणामस्वरूप आवश्यक बफर में वृद्धि या कमी हो सकती है, हालांकि अभी तक कोई तात्कालिक परिवर्तन की पुष्टि नहीं की गई है।

• बिमल जालान समिति की सिफारिशों का पृष्ठभूमि
  • बिमल जालान की अध्यक्षता वाली समिति ने ECF के लिए एक पांच वर्षीय समीक्षा चक्र का सुझाव दिया था, जिसमें इसकी सिफारिशें जून 2019 से लेकर जून 2024 तक वैध हैं। इस समयसीमा के अनुसार, RBI अब एक आंतरिक मूल्यांकन शुरू कर चुका है यह निर्धारित करने के लिए कि क्या बदलाव की आवश्यकता है।
  • RBI के उप गवर्नर M. राजेश्वर राव के अनुसार, यह समीक्षा यह मदद करेगी कि वर्तमान ढांचा प्रभावी है या वित्तीय स्थितियों के बदलने पर इसमें संशोधन की आवश्यकता है।

ECF समीक्षा का RBI के अधिशेष हस्तांतरण पर प्रभाव

• 2023-24 में सरकार को रिकॉर्ड अधिशेष हस्तांतरण
  • वित्तीय वर्ष 2023-24 के लिए, RBI ने केंद्रीय सरकार को ₹2.11 लाख करोड़ का रिकॉर्ड अधिशेष हस्तांतरण अनुमोदित किया।
  • यह राशि सरकारी राजस्व को महत्वपूर्ण रूप से बढ़ाती है और बुनियादी ढांचा परियोजनाओं और सामाजिक कल्याण कार्यक्रमों सहित वित्तीय नीतियों को वित्त पोषित करने में मदद करती है।

• CRB समायोजन भविष्य के लाभांश को कैसे प्रभावित कर सकते हैं
  • आर्थिक विशेषज्ञों का मानना है कि CRB सीमा में कोई भी संशोधन भविष्य के अधिशेष हस्तांतरण को सीधे प्रभावित कर सकता है।
  • यदि CRB की आवश्यकता बढ़ाई जाती है, तो RBI को अधिक रिज़र्व रखने की आवश्यकता हो सकती है, जिससे सरकार को हस्तांतरित किए जाने वाले अधिशेष की राशि कम हो सकती है।
  • इसके विपरीत, यदि CRB घटाई जाती है, तो यह लाभांश भुगतान के लिए अधिक धन उपलब्ध करा सकता है।
  • हालांकि, गवर्नर मल्होत्रा ने कहा कि CRB को संशोधित करने का निर्णय वर्तमान वैश्विक अनिश्चितताओं से संबंधित नहीं है, और कोई भी परिवर्तन आर्थिक कारकों पर आधारित होगा न कि तात्कालिक चिंताओं पर।

ECF समीक्षा का महत्व

आर्थिक स्थिरता सुनिश्चित करना

• आकस्मिक जोखिम बफर (CRB) वैश्विक वित्तीय अस्थिरता, बैंकिंग संकटों और मुद्रा उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक महत्वपूर्ण वित्तीय सुरक्षा के रूप में कार्य करता है।
• एक उपयुक्त बफर बनाए रखना यह सुनिश्चित करता है कि RBI किसी भी आर्थिक मंदी का प्रभावी ढंग से जवाब दे सके।

• सरकारी बजट योजना पर प्रभाव
  • RBI के अधिशेष हस्तांतरण सरकारी खर्च और वित्तीय घाटे के प्रबंधन में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
  • ECF में कोई भी परिवर्तन सरकार के आगामी वित्तीय वर्षों के बजट की योजना को प्रभावित कर सकता है।

• जोखिम और विकास की आवश्यकताओं का संतुलन
  • RBI को वित्तीय स्थिरता बनाए रखने और सरकार को अधिशेष निधि प्रदान करने के बीच संतुलन बनाना चाहिए।
  • यदि CRB बढ़ाया जाता है, तो यह केंद्रीय बैंक की वित्तीय मजबूती को मजबूत कर सकता है, लेकिन सरकार की पहलों के लिए उपलब्ध निधि कम हो सकती है।

निष्कर्ष

• RBI का आर्थिक पूंजी ढांचे (ECF) की समीक्षा एक महत्वपूर्ण अभ्यास है, जो वित्तीय रिज़र्व और अधिशेष वितरण के भविष्य के आवंटन का निर्धारण कर सकता है।
• जहां वर्तमान आकस्मिक जोखिम बफर (CRB) 6.5% पर है, समीक्षा यह मूल्यांकन करेगी कि आर्थिक लचीलापन बनाए रखने के लिए समायोजन की आवश्यकता है या नहीं।
• एक उच्च CRB वित्तीय सुरक्षा बढ़ा सकता है, लेकिन यह सरकार को RBI के अधिशेष हस्तांतरण को कम कर सकता है, जबकि एक निम्न CRB सरकार को अधिक वित्तीय संसाधन प्रदान कर सकता है, लेकिन वित्तीय जोखिम बढ़ा सकता है।
• जैसे-जैसे पांच वर्षीय समीक्षा प्रक्रिया पूरी होती है, सभी की नज़रें RBI के निर्णय पर होंगी, जिसका भारत की आर्थिक और वित्तीय स्थिरता पर दीर्घकालिक प्रभाव पड़ेगा।

आर्थिक पूंजी ढांचा (ECF) से संबंधित सामान्य प्रश्न

प्रश्न 1. आर्थिक पूंजी ढांचा (ECF) क्या है?
उत्तर: ECF एक नीति है जो यह मार्गदर्शन करती है कि RBI अपनी वित्तीय रिज़र्व, जोखिम प्रावधान और सरकार को अधिशेष हस्तांतरण को कैसे प्रबंधित करता है।

प्रश्न 2. आकस्मिक जोखिम बफर (CRB) क्या है और यह क्यों महत्वपूर्ण है?
उत्तर: CRB एक वित्तीय रिज़र्व है जिसे RBI आर्थिक संकटों से निपटने और वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए बनाए रखता है।

प्रश्न 3. बिमल जालान समिति की CRB पर क्या सिफारिश थी?
उत्तर: समिति ने CRB को RBI के बैलेंस शीट के 5.5% से 6.5% के बीच बनाए रखने की सिफारिश की थी ताकि वित्तीय लचीलापन सुनिश्चित किया जा सके।

प्रश्न 4. ECF समीक्षा का RBI के सरकार को अधिशेष हस्तांतरण पर क्या प्रभाव पड़ेगा?
उत्तर: CRB में कोई भी परिवर्तन RBI द्वारा सरकार को हस्तांतरित किए गए अधिशेष की राशि को बढ़ा या घटा सकता है।

प्रश्न 5. RBI अब आर्थिक पूंजी ढांचे की समीक्षा क्यों कर रहा है?
उत्तर: यह समीक्षा बिमल जालान समिति द्वारा सिफारिश की गई पांच वर्षीय आवधिक मूल्यांकन का हिस्सा है, जो 2019-2024 तक लागू है।